(AsiaGameHub) –   Kewangan tahun penuh syarikat induk William Hill, evoke, menunjukkan gambaran yang bercampur-campur bagi sebuah syarikat yang sedang mencari pembeli.

Bagi sesetengah pemerhati, masa pengumuman keputusan FY25 evoke mungkin kelihatan agak janggal. Pada masa yang sama syarikat perjudian yang disenaraikan di LSE itu menerbitkan akaun tahun penuhnya untuk 2025, kebanyakan pesaingnya sudah pun menerbitkan angka S1 2026 mereka.

Sebab kelewatan dalam penerbitan ini berkemungkinan besar adalah rundingan yang sedang dijalankan oleh syarikat tersebut dengan Bally’s Intralot mengenai potensi pengambilalihan. Rundingan telah disahkan oleh kedua-dua pihak awal bulan ini, dengan Bally’s mempertimbangkan tawaran sebanyak 50p bagi setiap saham evoke, yang menilai firma itu pada $225 juta.

Jadi, bagaimanakah keputusan FY25 mempersembahkan firma tersebut? Pertama, aspek positif – hasil meningkat 2% tahun ke tahun kepada £1.78 bilion (£1.75 bilion), manakala kemajuan juga dicapai dalam keuntungan apabila EBITDA meningkat 43% daripada £211.4 juta kepada £301.3 juta.

Per Widerström, Ketua Pegawai Eksekutif evoke, berkata: “Sepanjang tahun 2025 kami telah memberikan kemajuan operasi yang konsisten yang menghasilkan perniagaan yang lebih cekap, fokus dan berdisiplin, memberikan pulangan pemasaran yang lebih baik, kawalan kos yang lebih kukuh, leveraj operasi yang dipertingkatkan, dan perubahan ketara dalam keuntungan asas.”

Sekarang untuk aspek negatif. Walaupun terdapat sedikit kemajuan dalam keuntungan berkaitan EBITDA, evoke masih kekal mengalami kerugian. Kerugian selepas cukai meningkat sebanyak 149% daripada £220.9 juta kepada £549.1 juta, manakala hutang bersih kumpulan untuk tahun tersebut mencecah angka yang mengejutkan iaitu £1.9 bilion.

Bagi Bally’s Intralot, hutang ini akan menjadi pertimbangan besar. Bally’s Intralot juga merupakan perniagaan yang menanggung jumlah hutang yang besar – hasil daripada Intralot mengambil pinjaman untuk membiayai pengambilalihan Bally’s International Interactive yang membawa kepada penubuhan perniagaan tersebut tahun lepas.

Sekiranya tawaran Bally’s Intralot diterima menjelang tarikh akhir 18 Mei, mencari jalan untuk menghapuskan hutang ini, atau sekurang-kurangnya memasukkannya ke dalam perancangan strategik jangka panjang, akan menjadi keutamaan. 

Walau bagaimanapun, seperti yang ditegaskan oleh Widerström dan Sean Wilkins, Ketua Pegawai Kewangan evoke, kepada penganalisis dalam panggilan pendapatan pagi ini, kumpulan itu telah bekerja secara meluas untuk mengurangkan kos…

Status UK&I evoke berdaya tahan … buat masa ini

Hasil evoke dilaporkan merentasi dua segmen utama – UK&I, dan Antarabangsa. Segmen pertama dibahagikan kepada dua segmen lagi – runcit, merangkumi operasi pertaruhan jalanan William Hill; dan dalam talian, merangkumi William Hill Online, kumpulan jenama pertaruhan, permainan dan bingo 888, serta kasino Mr Green.

Jumlah hasil UK&I turun 2% tahun lepas daripada £1.2 bilion kepada £1.17 bilion. Penurunan dilihat merentasi kedua-dua segmen runcit dan dalam talian, walaupun segmen dalam talian sebenarnya mengatasi segmen runcit – statistik Gambling Commission yang menarik menunjukkan bahawa hasil perjudian kasar (GGY) dalam talian telah meningkat secara konsisten suku demi suku manakala GGY runcit terus menurun.

Mengenai topik penurunan runcit, bagaimanapun, evoke memilih untuk menjalankan semakan meluas terhadap estet runcit William Hill semasa S1. Ini menyebabkan syarikat memutuskan untuk menutup 270 kedai William Hill yang kurang berprestasi, seperti yang disahkan dalam pengumuman hari ini.

“Kami memang melihat trend makro umum digital berbanding runcit,” kata Widerström, menjawab soalan daripada SBC News semasa panggilan pagi ini.

“Terdapat tekanan kos dalam sektor ini, tetapi seperti yang kami gariskan dalam laporan kami, kami telah melakukan semakan yang sangat mendalam terhadap estet runcit kami, dan kami mengenal pasti 230 kedai yang akan kami tutup.

“Kami mempunyai lebih 1,000 kedai hebat yang menyediakan perkhidmatan dan hiburan yang cemerlang kepada pelanggan kami, dan jelas sekali dengan estet runcit yang lebih cekap ini, kami telah meningkatkan kemampanan jangka panjang, aliran tunai dan keuntungan dengan mencukupi.”

Wilkins memberikan pecahan lanjut, mengaitkan pengurangan keseluruhan 2% UK&I kepada ‘keputusan sukan yang memihak kepada pengendali’ semasa suku keempat. Beliau juga mendedahkan bahawa hasil 888 di UK dan Ireland turun sebanyak 8% secara khusus.

Walau bagaimanapun, CFO tersebut menegaskan bahawa ‘permainan kekal berdaya tahan’, sebahagian besarnya disebabkan oleh ‘prestasi kukuh untuk William Hill’. Beliau menambah bahawa firma itu sedang ‘berusaha untuk mendapatkan ROI yang tepat sebelum meningkatkan sebarang pelaburan’ di UK.

Tinjauan UK&I kumpulan itu, tanpa ragu-ragu, akan dibentuk oleh rejim cukai baharu yang berkuat kuasa pada 1 April 2026. Walaupun beliau mengakui masih terlalu awal untuk menilai kesan cukai tersebut, Wilkins memberikan tinjauan yang positif.

“Kami pada asalnya mengatakan kami akan melihat kesan sebanyak £125-£130 juta, saya rasa ia akan menjadi sedikit lebih rendah sekarang kerana kami telah mengurangkan jangkaan hasil kami di UK,” katanya, sebagai maklum balas kepada soalan penganalisis.

“Kami bermula dengan mitigasi 50% yang kami nyatakan pada asalnya. Kami juga menjangkakan untuk melihat penyatuan pasaran dan meningkatkan bahagian pasaran kami. Dalam 30 hari pertama, hakikatnya kami belum melihat sebarang kesan. Syarikat berpuas hati dengan cara prestasi dalam talian UK&I.”

Antarabangsa – gambaran bercampur-campur tentang ‘enjin pertumbuhan’ evoke

Menurut Wilkins, antarabangsa merupakan ‘enjin pertumbuhan’ bagi evoke sepanjang tahun 2025. Walau bagaimanapun, beliau menambah bahawa prestasi bahagian itu masih tidak ‘sebaik yang kami harapkan’.

Hasil antarabangsa meningkat 9.3% daripada £555.2 juta kepada £606.9 juta. EBITDA juga meningkat 49.2% daripada £130 juta kepada £175.4 juta. Pertumbuhan di Itali, Denmark dan Romania disebut sebagai pemacu utama di sebalik perkara ini.

Menurut Wilkins, firma itu terus meningkatkan bahagian pasaran di Romania, berikutan pengambilalihan Winner.ro pada Ogos 2024. Walau bagaimanapun, pihak kepimpinan ada menyatakan beberapa cabaran yang masih berlarutan di Romania.

“Romania melihat pertumbuhan pasaran gelap yang kuat berikutan kenaikan cukai, dan sebagai pengendali terkawal, ini memudaratkan kami,” kata Wilkins, menyuarakan perkara yang sama dalam industri di seluruh UK, Belanda, Jerman, dan tempat lain.

“Kami terpaksa mengurangkan pemasaran dan promosi untuk melindungi keuntungan, dan pasaran gelap tidak melakukannya, jadi ini memberi kesan kepada hasil.”

Beliau juga menyebut kesan kemelesetan ekonomi Romania sebagai menjejaskan perniagaan di sana. Selain Romania, pihak kepimpinan kecewa dengan Sepanyol di mana keputusannya digambarkan sebagai ‘mendatar’.

Memandang ke hadapan, evoke jelas merupakan sebuah kumpulan yang mempunyai banyak potensi merentasi jenama-jenamanya, dan memandangkan kekuatan jenama-jenama ini, tidak mengejutkan jika kumpulan itu mendapati dirinya menjadi sasaran minat pengambilalihan sejak memulakan semakan strategik pada Disember 2025.

Kerugian yang berterusan dan jumlah hutang yang besar mungkin menghalang syarikat itu, namun pihak kepimpinan nampaknya sangat menyedari perkara ini.

“Fokus kami untuk 2026 adalah lebih kepada penjanaan tunai dan kekuatan kunci kira-kira,” kata Wilkins.

Berikutan pengeluaran keputusan FY25, harga saham evoke kekal stabil secara amnya, turun sedikit sebanyak 0.90% tetapi kekal sekitar 40p sesaham.