(SeaPRwire) –   Dana lindung nilai miliarder Bill Ackman, Pershing Square Capital, merencanakan pembelian Universal Music Group (UMG), grup musik terbesar di dunia, yang mewakili artis termasuk Taylor Swift, Bad Bunny, Bob Dylan, dan The Beatles.

Tawaran senilai $64 miliar yang diumumkan pada hari Selasa adalah langkah terbaru Ackman untuk mengubah Pershing menjadi “Berkshire Hathaway modern” dan menjadi Warren Buffett berikutnya. Pershing saat ini menguasai lebih dari 10% saham UMG, lapor Bloomberg. Kesepakatan tersebut akan menggabungkan UMG dan Pershing Square SPARC Holdings milik Ackman sebagai entitas bersama yang akan terdaftar di New York Stock Exchange pada akhir tahun.

“Manajemen perusahaan telah melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam memelihara dan terus membangun daftar artis kelas dunia serta menghasilkan kinerja bisnis yang kuat,” kata Ackman dalam sebuah pernyataan. “Namun, harga saham UMG telah stagnasi karena kombinasi masalah yang tidak terkait dengan kinerja bisnis musiknya, dan yang terpenting, semuanya dapat diatasi dengan transaksi ini.”

Langkah ini datang beberapa minggu setelah Pershing mengajukan pendaftaran di New York Stock Exchange, menandai upaya terbaru Ackman untuk go public di AS. Dana lindung nilai tersebut memiliki kapitalisasi pasar $11,27 miliar, aset kelolaan $28 miliar, dan kekayaan Ackman sebesar $8,13 miliar.

Ackman, yang menggambarkan dirinya sebagai “pengagum Buffett,” mengikuti jejak idolanya dengan mencoba mengakuisisi UMG. IPO dan pencatatan bersama dengan UMG akan membantu Pershing mendapatkan akses ke “modal permanen,” bagian penting dari strategi investasi Buffett. Sebagai dana lindung nilai, investor dapat menarik uang mereka setiap kuartal atau tahunan, yang mengharuskan manajer dana untuk menyimpan uang tunai dan membuat mereka berisiko harus menjual aset mereka. Setelah IPO, Pershing akan memiliki akses ke modal dalam dana tertutupnya yang tidak dapat dicabut secara langsung; investor harus menjual saham mereka di pasar terbuka.

Pershing menolak berkomentar lebih lanjut mengenai proposal tersebut. Universal Music Group tidak segera menanggapi permintaan komentar dari ‘s .

‘Jadilah serakah ketika orang lain takut’

Buffett, yang telah bebas berbagi nasihat investasinya selama beberapa dekade, paling dikenal dengan satu rekomendasi: “Jadilah serakah ketika orang lain takut dan takut ketika orang lain serakah.”

Dengan kesepakatan ini, tampaknya Ackman mengikuti nasihat tersebut. Sebelum pengumuman, saham UMG, yang diperdagangkan di bursa Euronext Amsterdam, turun sekitar 22% sepanjang tahun ini. Hari ini, saham diperdagangkan pada 19,06 euro ($22,06), naik sekitar 2 euro ($2,32).

Pershing memaparkan apa yang mereka lihat sebagai kelemahan UMG dalam pengumuman tawaran tersebut, menjelaskan penundaan pencatatan perusahaan di bursa AS, kurangnya pemanfaatan neraca perusahaan, hubungan investor pemegang saham yang buruk, dan komunikasi sebagai alasan “kinerja buruk” perusahaan.

Pembelian saham Coca-Cola oleh Buffett pada tahun 1988 menjadi pelajaran berharga bagi apa yang coba dilakukan Ackman dengan Universal Music Group. Buffett secara agresif masuk ke Coca-Cola setelah jatuhnya pasar Black Monday tahun 1987, membangun kepemilikan senilai $1,3 miliar di sebuah merek yang telah ditinggalkan banyak investor. Sama seperti Buffett melihat keunggulan merek dan kekuatan harga Coca-Cola yang tak tertandingi sebagai keuntungan yang sementara salah dinilai oleh pasar, Ackman bertaruh bahwa posisi abadi UMG dalam industri musik mewakili investasi yang tak tergantikan yang akan memberikan imbalan bagi modal yang sabar.

Ini bukan pertama kalinya Ackman mengikuti nasihat Buffett untuk memanfaatkan saham yang lebih murah, dan Ackman telah mengajak orang lain untuk melakukan hal yang sama. Bulan lalu, dalam sebuah postingan di X, Ackman menyarankan investor untuk melupakan perang di Iran dan membeli saham Fannie Mae dan Freddie Mac, dua perusahaan yang disponsori pemerintah yang dirancang untuk menopang pasar hipotek.

“Beberapa bisnis berkualitas tertinggi di dunia diperdagangkan dengan harga yang sangat murah,” tulis Ackman dalam postingan tersebut. “Abaikan MSM [media arus utama]. Salah satu perang paling sepihak dalam sejarah yang akan berakhir baik bagi AS dan dunia. Dan kita memiliki potensi dividen perdamaian yang besar.”

Ketika pasar dibuka keesokan harinya, saham Fannie Mae naik hingga 41%, dan Freddie Mac melonjak hingga 34%, pergerakan satu hari terbesar untuk masing-masing saham sejak Mei 2025. sebelumnya melaporkan bahwa cuitan Ackman adalah satu-satunya pendorong jelas lonjakan tersebut.

Belajar dari masa lalu

Upaya Ackman untuk UMG membutuhkan kepercayaan dari investor perusahaan, sesuatu yang belum ia capai di masa lalu. Ia gagal meyakinkan investor Pershing sendiri untuk mendukung target IPO perusahaan senilai $25 miliar pada tahun 2024 setelah serangkaian kesalahan. Ackman meremehkan risiko IPO kepada investor dan berargumen bahwa perusahaan dapat mencapai “premi berkelanjutan” di atas nilai aset bersihnya, yang bertentangan dengan prospektus peraturan dana tersebut.

Langkah tersebut begitu buruk sehingga Pershing harus “menyangkal” komentar Ackman dan pada minggu berikutnya, Ackman memangkas target penggalangan dana dari $25 miliar menjadi $4 miliar menjadi $2 miliar, sebelum menunda IPO sepenuhnya.

Dengan upaya terbaru dana lindung nilai tersebut, Ackman telah meredam ekspektasinya dan menargetkan untuk mengumpulkan antara $5 miliar dan $10 miliar. Ia telah mengubah pendekatannya dengan mencoba mendaftarkan baik dana tertutup maupun perusahaan induk Pershing. Untuk mendorong investor, setiap 100 saham dana tertutup yang mereka beli akan secara otomatis memberi mereka 20 saham gratis Pershing Square Capital Management.

Pendekatan ini merupakan penyimpangan dari urusan Ackman yang terburu-buru di masa lalu. Pada tahun 2016, Ackman tetap mendukung perusahaan farmasi yang dulunya favorit investor, Valeant Pharmaceuticals, bahkan ketika kritik meningkat atas kenaikan harga obat yang agresif dan pengungkapan SEC yang menyesatkan. Ackman akhirnya berbalik arah dan menjual sahamnya, tetapi tidak sebelum Pershing kehilangan $3,2 miliar.

Ackman juga dikenal karena sikapnya yang gigih terhadap pesaingnya. Pada tahun 2012, ia memulai kampanye jual kosong terhadap Herbalife, yang menjual shake penurun berat badan dan vitamin. Ackman menuduh perusahaan beroperasi secara ilegal dan sebagai “skema piramida,” dan mencoba menurunkan harga saham perusahaan selama lima tahun. Pada akhirnya, Ackman memotong kerugiannya, dan Pershing membuang semua sahamnya.

Pada tahun 2024, enam tahun setelah perselisihan tersebut, Ackman menikmati saham Herbalife anjlok ke level terendah dalam 14 tahun.

“Ini adalah hari yang sangat baik untuk short psikologis saya pada Herbalife,” tulis Ackman dalam postingan di X enam tahun setelah perselisihan tersebut. “Dan ini adalah hari yang lebih baik lagi bagi dunia untuk melihat salah satu skema piramida terbesar gagal.”