Pada bulan September lalu, Sam Bankman-Fried digambarkan di CNBC sebagai “Michael Jordan kripto.” Hanya lebih dari setahun kemudian, pada 3 Oktober, pendiri pertukaran kripto FTX akan diangkut dari Metropolitan Detention Center di Brooklyn, di mana dia saat ini ditahan, ke pengadilan federal di Manhattan, untuk permulaan dari salah satu persidangan kriminal paling dinantikan tahun ini.

Pada bulan November lalu, FTX Bankman-Fried runtuh setelah gelombang penarikan yang mengejutkan, dengan pertukaran tidak dapat memperhitungkan miliaran dolar dana pelanggan. Jaksa federal kini telah menuntut Bankman-Fried dengan penipuan, konspirasi untuk mencuci uang, dan beberapa tuduhan lainnya.

Persidangan, yang akan berlangsung selama diperkirakan enam minggu, kemungkinan besar akan menampilkan kesaksian yang sangat dinantikan dari mereka di lingkaran dalam Bankman-Fried, yang sejak itu setuju untuk bekerja sama dengan jaksa dalam kasus melawan dia. Diharapkan akan menghasilkan sirkus media setingkat dengan persidangan Bernie Madoff dan Elizabeth Holmes.

Berikut yang perlu diketahui tentang persidangan itu.

Apa yang dituduhkan Sam Bankman-Fried?

FTX Bankman-Fried adalah pertukaran kripto yang memungkinkan penggunanya untuk membeli, menjual dan menyimpan mata uang kripto, dan menggunakan mekanisme keuangan untuk bertaruh pada pergerakan harga token tersebut. Bankman-Fried mengatakan kepada Kongres dalam dengar pendapat Februari 2022 bahwa “sebagai prinsip umum, FTX memisahkan aset pelanggan dari asetnya sendiri di platform kami.”

Namun jaksa mengklaim bahwa alih-alih menyimpan dana pelanggan terpisah, pejabat FTX meminjamkan deposito tersebut ke Alameda Research, dana lindung nilai Bankman-Fried, atas arahan pendirinya. Jaksa mengklaim, pertama, bahwa Bankman-Fried mengawasi “backdoor” teknis yang memungkinkannya menyalurkan uang keluar dari akun pelanggan FTX tanpa terdeteksi—dan, kedua, bahwa dia kemudian menggunakan dana tersebut untuk membeli real estat mewah, menyumbang ke kampanye politik, dan membayar kembali pemberi pinjaman Alameda. Setelah mengajukan kebangkrutan, FTX berutang kepada 50 kreditur teratasnya saja $3,1 miliar. Bulan lalu, dokumen pengadilan yang diajukan oleh pengacara Bankman-Fried mengatakan bahwa dia memiliki “keyakinan itikad baik” bahwa cara FTX dan Alameda menangani dana pelanggan diizinkan, lapor Reuters.

Pada Desember 2022, Bankman-Fried, 31, ditangkap di Bahama, di mana FTX berbasis, dan diekstradisi ke AS. Dia sejak itu mengaku tidak bersalah atas semua tuduhan dan telah mempertahankan bahwa, meskipun dia membuat kesalahan, dia tidak “sengaja” mencampur dana. Meskipun dia menghadapi 13 tuduhan secara total, hanya tujuh dari itu yang akan didengar selama persidangan awal ini. Sebuah persidangan terpisah dijadwalkan untuk Maret 2024, yang akan mencakup tuduhan pelanggaran pembiayaan kampanye.

Untuk menghukum Bankman-Fried, jaksa harus membuktikan niat: untuk membuktikan bahwa Bankman-Fried dengan sengaja berbohong dan menyesatkan investor. Selanjutnya, mereka harus membuktikan kesalahannya “melampaui keraguan yang wajar,” standar yang lebih tinggi daripada dalam kasus perdata, dan juri harus mencapai keputusan bulat untuk penghukuman.

“Niat adalah seluruh nama permainan, dan mungkin elemen paling sulit bagi pemerintah untuk membuktikan,” kata Tim Howard, mitra di firma hukum Freshfields dan mantan jaksa federal dengan Jaksa Amerika Serikat untuk Distrik Selatan New York. “Pada akhirnya, jaksa akan ingin menyederhanakan ini menjadi: ‘SBF berbohong kepada sejumlah pihak yang berbeda untuk mendapatkan uang mereka.’”

Bagaimana persidangan akan berlangsung?

Jumlah bukti yang akan dipertimbangkan selama kasus ini sangat mengejutkan. Jaksa telah mengumpulkan lebih dari 6 juta halaman dokumen dan catatan lainnya, yang berjumlah salah satu kumpulan bukti terbesar dalam sejarah kasus penipuan sekuritas kerah putih. Akun Google Bankman-Fried saja berjumlah 2,5 juta halaman. Jaksa memanggil karyawan FTX dan mencari catatan dari kampanye politik yang disumbang Bankman-Fried, dan kemungkinan juga akan menyajikan rekaman audio selama persidangan. Secara keseluruhan, mereka berencana untuk memperkenalkan sekitar 1.300 ekshibit di persidangan.

Selain dokumen, kesaksian langsung dari teman-teman terdekat dan kolaborator Bankman-Fried akan sangat menentukan hasil persidangan. Caroline Ellison, yang menjalankan Alameda Research dan kadang-kadang berkencan dengan Bankman-Fried, mengaku bersalah atas tuduhan penipuan dan setuju untuk bekerja sama dengan jaksa melawan Bankman-Fried. Hubungan mereka yang tegang telah menjadi pusat persidangan dan drama publiknya: Pada Juli, Bankman-Fried bocorkan buku harian pribadi Ellison ke New York Times, yang menempatkannya kembali di penjara setelah jaksa menuduhnya mencoba “mendiskreditkan saksi.” (Bankman-Fried awalnya dibebaskan dengan jaminan pada Desember 2022 dan tinggal di rumah orang tuanya di Palo Alto.) Hakim Lewis Kaplan setuju dengan argumen jaksa, dengan mengatakan selama keputusannya bahwa tampaknya tidak mungkin Bankman-Fried akan membagikan bagian buku harian Ellison yang sangat intim “kecuali untuk menyakiti, mendiskreditkan atau menakuti subjek materi tersebut.”

“Kesimpulan saya adalah ada penyebab yang memungkinkan untuk mempercayai terdakwa mencoba mengacaukan saksi setidaknya dua kali,” kata Hakim Kaplan. (Bankman-Fried dilaporkan menghubungi saksi kedua melalui Signal, mengungkapkan keinginannya untuk “memiliki hubungan yang konstruktif” dan “menyaring hal-hal dengan satu sama lain.”)

Dua eksekutif FTX lainnya—Gary Wang dan Nishad Singh—mengaku bersalah atas tuduhan penipuan. Wang dan Singh tinggal di penthouse bersama Bankman-Fried di Bahama dan sangat penting bagi kehidupan profesional dan sosialnya selama bertahun-tahun. Seorang eksekutif ketiga, Ryan Salame, mengaku bersalah atas konspirasi untuk melakukan sumbangan politik yang tidak sah.

Ellison, Wang dan Singh sekarang adalah saksi kerjasama—dan jika mereka saling mendukung cerita masing-masing, itu bisa merugikan kasus Bankman-Fried. “Fakta bahwa dia memiliki beberapa orang di lingkaran dalam yang kemungkinan berada di pertemuan yang sama bersama-sama dan berpotensi bersaksi secara konsisten tentang hal-hal yang dikatakan oleh SBF atau kepada SBF, berpotensi sangat menghancurkan,” kata Howard.

Bagaimana Bankman-Fried akan membela diri?

Bankman-Fried telah menyebarkan kesalahan atas kegagalan FTX. Dia telah mengakui bahwa dia membuat kesalahan dan mengelola risiko di perusahaan dengan tidak memadai. Tetapi dia menuduh Ellison sebagai investor yang tidak kompeten dan mengabaikan bimbingannya. Dia mengatakan dia diberi nasihat hukum yang buruk dan menjadi korban kekuatan pasar yang lebih besar yang mendorong kripto ke bawah. Dia juga bisa mencoba melemahkan kredibilitas mereka yang akan bersaksi melawannya. Pengacara barunya baru-baru ini diizinkan untuk memeriksa silang saksi tentang penggunaan obat-obatan rekreasi mereka.

Bankman-Fried akan tetap dipenjara selama persidangan berlangsung, yang berarti dia akan memiliki sedikit waktu untuk berkonsultasi dengan pengacaranya di akhir setiap hari persidangan. Sebaliknya, dia akan diizinkan bertemu dengan pengacaranya pukul 7 pagi setiap hari.